券商晨会精华:不惧B股重挫 外资加仓消费龙头
      发布时间:2020-05-18 15:15      作者:admin      点击:

  (3)短板领域的国产替代:中美大博弈是持久战,美国的技术封锁不会缓和,关注国产替代空间较大的芯片设计、半导体材料和工业软件等领域。

  非食品价格环比下降0.2%,较前值收窄,但从主要分项来看,依然可以反映出后疫情时代,部分服务商品的需求偏弱的格局。另外,国际油价持续疲弱也对非食品造成拖累。

  中信证券:CPI回落反映出需求回升仍在持续中

  光大证券:从政策经济周期看科创最差时候已过去

  周二(5月12日)前十大活跃股中陆股通净买入16只个股,医药生物、食品饮料、家用电器、电子行业个股居多,持续看好消费股。其中9只个股净买入金额超过1亿元,恒瑞医药获4.68亿元大额净买入居首。

  财联社5月13日讯,昨日午后A股市场止跌回升,创业板指涨逾1%,市场指数强个股弱。隔夜美股方面,由于投资者担忧过早复工可能会加重疫情,美国三大股指全线下跌,疫苗受益股诺瓦瓦克斯医药(Novavax)周二逆市暴涨逾60%。

  今日券商晨会上,粤开证券对昨日B股大跌点评称流动性为主要原因,此外,外资连续3日净流入A股,加仓消费龙头;中信证券点评CPI数据表示,需求端料将成为后续宏观政策关注的重点方面。

  中信证券诸建芳表示,总体而言,CPI体现出供给的回升或快于需求端,需求端料将成为后续宏观政策关注的重点方面。向后看,CPI或将继续小幅回落到3%左右,主要还是食品价格仍在持续回落。通胀压力进一步减弱,也给后续货币政策的边际宽松提供了更加友好的空间。

  4月CPI同比增长3.3%,较前值下降1个百分点。食品价格环比继续下降,其中处于周期下半场的猪价环比降幅较上月继续扩大,鲜果鲜菜环比也持续负增长,成为主要拖累。

  (2)5G 产业:5G位列基建之首,是逆周期调节的重要抓手,而且政治局会议和工信部发展规划都明确了发展5G的重要性,可更关注5G在工业领域的应用。

  截止到4月底,A股上市公司总数达3833家,而B股上市公司总数仅有96家,A股上市公司家数约为B股的40倍;从成交方面来看,年初以来A股累计成交金额为63.17万亿,而B股仅有0.02万亿,成交方面A股是B股的三千多倍,流动性成为B股市场发展的症结所在。

  粤开证券:不惧B股重挫 外资从容加仓消费龙头

  不过,北上资金昨日净流入规模为17.5亿元,外资连续3日净流入,5月累计净流入72.55亿元。

  (1)云计算、大数据:疫情为打破制度和习惯的依赖提供了契机,体现出无接触经济具有较好的经济合理性,可关注受益云计算和大数据应用提升的IDC和服务器等基础层资源。

  未来科技行业内部可能产生分化,看好无接触经济和政策支持力度较大的领域。建议关注三条主线:

  光大证券谢超分析称,制约“政策松”的因素有望消除。制约政策松的三大因素:美元指数恐慌性上行、疫情供给冲击带来通胀压力、货币投放带来房价上涨压力。

  周二B指大跌,上证B指开盘一路走弱,盘中一度跌逾7%,午后略有拉升,最终收跌5.10%。深证B指收跌2.53%。2020年以来上证B指跌22.55%,深证B指跌15.97%。粤开证券谭韫珲等人分析认为流动性是导致B股下跌的重要原因。

  在美联储无限QE、猪价回落和油价暴跌后,前两大因素基本化解,从房地产政策保持定力和经济复苏信号增加,宏观杠杆率对货币政策的制约有望缓解。风险溢价目前接近历史高位,逐步见顶回落的概率大,表明科技股最差时候可能已过去。而且股票市场短期是投票器,长期是称重机,中美大博弈或影响风险偏好,但科技企业股价取决于创造货币化盈利的能力。

 
 

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